Кріптовалютная біржа - один з основних інструментів для роботи з цифровими активами. Спочатку ці майданчики були в своїй масі централізованими (VCS), але з часом стали спливати всі недоліки такого рішення. Головним чином це хакерські атаки. Відомо багато випадків зломів бірж, в результаті чого користувачі безповоротно втрачали гроші.

Децентралізовані біржі криптовалют (DEX) - новий виток у розвитку торгівлі. Мається на увазі, що кошти зберігаються на гаманцях у самих користувачів, а майданчик виступає лише інструментом для обміну.

Децентралізовані біржі

Обсяг торгів на всіх DEX за жовтень 2020 року склав 18,46 млрд доларів. Це на 23% менше, ніж у вересні (24 млрд доларів). Основний обсяг припадає на децентралізовані біржі Uniswap, Curve, 0x, Balancer, Sushiswap.

Редакція BiznesCat.com підготувала огляд затребуваних на даний час децентралізованих криптобірж.

Що таке децентралізовані біржі і чим вони відрізняються від централізованих

Принципи роботи DEX і CEX в корені відрізняються, хоча візуально торговий функціонал має схожість. Централізована біржа працює приблизно як банк. Ви вносите криптовалюта, а біржа зберігає її і використовує в своїх цілях, при необхідності виконуючи ваші запити на виведення або обмін активів. Користувачі централізованої біржі не мають власних закритих ключів, як відбувається при роботі з кріптокошельком. З точки зору блокчейна власник коштів-біржа. А вже всередині неї активи розподіляються між користувачами.

У випадку з децентралізованою біржею, майданчик не займається зберіганням коштів. Як правило, є протокол для зіставлення ордерів, а кошти переводяться між окремими гаманцями за допомогою смарт-контрактів. Базові механізми можуть варіюватися. Наприклад, замість ордерів може використовуватися AMM (Автоматичний маркет-мейкер).

Різновиди DEX

В основному децентралізовані кріптовалютние біржі класифікуються за двома критеріями:

  • Місце виконання угод. Обмін може відбуватися безпосередньо на основному блокчейне, або на сторонньому, з подальшим перенесенням результатів на основний. Другий спосіб часто вибирають з метою прискорення і полегшення процесу, якщо Базова ланцюжок сильно завантажена.
  • Спосіб виконання угод. Частина майданчиків підтримує систему ордербуків, аналогічну тій, яка використовується на CEX. Але останнім часом велику популярність набирають біржі з AMM (автоматичним маркет-мейкером). Їх суть полягає в створенні користувачами пулів ліквідності, в рамках яких потім здійснюється миттєвий обмін виходячи з курсу, що визначається попитом і пропозицією.

Розглянемо децентралізовані біржі криптовалюта, які на поточний момент найбільш затребувані, якщо виходити з відвідуваності та обсягів торгів.

Популярні децентралізовані біржі на 2021 рік

Uniswap

Uniswap - децентралізований протокол для обміну Ethereum-токенами, що використовує замість ордербуков пули ліквідності (саме ця платформа сприяла популяризації такого методу, хоча придуманий він був ще до неї). В рамках біржі можна обмінювати токени, створювати власні ринки (пули ліквідності) і управляти ними, переглядати свою частку в Пулі ліквідності, поточні курси обміну та ін.

Постачальники ліквідності можуть в будь-який час додавати або виводити свої кошти. За додавання коштів вони отримують стимул у вигляді токенів UNI. Спочатку творець пулу встановлює потрібний курс, який потім автоматично коригується при торгівлі. Ціна змінюється всякий раз, коли одного токена в парі стає менше, ніж іншого.

  • Сайт: https://uniswap.exchange/swap
  • Комісія: 0,3%
  • Криптовалют: 1276
  • Торгових пар: 2880
  • Рік: 2018

Sushiswap

Sushiswap, як і Uniswap, являє собою децентралізований обмінний протокол на основі AWM, що використовує пули ліквідності. Будь-який користувач може створити пул ліквідності, надавши будь-які токени ERC-20 або ефір за своїм вибором. Ціни формуються автоматично. SushiSwap управляється спільнотою-власники токена SUSHI, що розподіляється в якості нагороди за постачання ліквідності, мають право голосувати з питань управління проектом.

Sushiswap дозволяє обмінюватися токенами, управляти своїми пулами ліквідності, а також отримувати винагороди за вкладення активів і стейкінг.

  • Сайт: https://exchange.sushiswapclassic.org/
  • Комісія: 0,3%
  • Криптовалют: 64
  • Торгових пар: 78
  • Рік: 2020

Aave

Aave-некастодіальний Ethereum-протокол з відкритим вихідним кодом, основна функція якого полягає в децентралізованому кредитуванні. ERC20-Сумісні aTokens, які протокол створює для кредиторів, створюються в тій же кількості, що і поставляються користувачами монети. Відразу після цього починається нарахування активів.

Інші учасники мають право позичати кошти під підтримувані активи. Для кожного токена застосовується свій поріг ліквідації, необхідний розмір застави, штрафи за невиконання зобов'язань, процентні ставки і т.д. Таким чином, протокол дозволяє в будь-який момент обміняти свої активи на потрібні, при цьому не продаючи їх.

  • Сайт: https://aave.com/
  • Комісія: 0,3%
  • Криптовалют: 40
  • Торгових пар: 42
  • Рік: 2019

0x

0x - це інфраструктура для однорангового обміну токенами на блокчейне Ethereum. Активно використовується розробниками децентралізованих додатків за допомогою API. Протокол служить певним будівельним блоком для розробників, яким потрібен торговий функціонал. 0x надає безпечні смарт-контракти, перевірені шляхом незалежного аудиту, а також адаптований до екосистеми інструментарій для розробників і вільний доступ до пулу ліквідності.

Пов'язаний з 0x проект Matcha - це агрегатор інформації про курси на п'ятнадцяти децентралізованих кріптобіржах. Дозволяє швидко торгувати там, де це на поточний момент найбільш вигідно. Автоматично розподіляє ордер по підтримуваних майданчиках.

  • Сайт: https://matcha.xyz/
  • Комісія : торгова не стягується, сплачується тільки невелика комісія за газ + плата за протокол 0x
  • Криптовалют: 40
  • Торгових пар: 42
  • Рік: -

Balancer

Balancer-черговий працюючий на Ethereum автоматизований маркет-мейкер. Користувачі можуть створювати пули або додавати ліквідність у вже існуючі, при цьому, замість традиційної моделі розподілу, допускається використання будь-якої кількості активів для тієї чи іншої сторони торгової пари. Згодом користувач отримує дохід на основі комісійних зборів за торгівлю інших учасників в пулі.

В рамках Balancer існують різні типи пулів (приватні, загальні, смарт-пули), які розрізняються між собою принципом контролю і дозволами на зміну параметрів. Токени BAL розподіляються між постачальниками ліквідності, це процес отримав назву "Майнінг ліквідності".

  • Сайт: https://balancer.exchange/#/swap
  • Комісія: Комісія обміну налаштовуватися для кожного пулу і 100% йде постачальникам ліквідності
  • Криптовалют: 152
  • Торгових пар: 224
  • Рік: 2020

Compound

Алгоритмічний протокол Compound на Ethereum надає послуги децентралізованого кредитування. Дві основні його функції - це заробіток на відсотках (при внесенні коштів в пул) і видача забезпечених позик з використанням будь-яких підтримуваних активів. Ставки змінюються виходячи з попиту і пропозиції на ринку, приблизно кожні 15 секунд. Баланси користувачів представлені у форматі cTokens, що забезпечують ліквідність в рамках Платформи.

За вчинення дій на Compound користувачі отримують винагороду-токени COMP, які згодом використовуються для управління протоколом – пропозиції змін і голосування за чужі пропозиції.

  • Сайт: https://app.compound.finance/
  • Криптовалют: 11
  • Торгових пар: 21
  • Рік: 2020

Curve

Curve - пул ліквідності на Ethereum, призначений для торгівлі стейблкоінамі з високою ефективністю і низьким прослизанням. Також відрізняється зниженим рівнем комісійних зборів. Протокол розроблений саме для стейблкоінов і повною мірою враховує їх особливості. Токени, що знаходяться в пулах ліквідності, взаємодіють також із зовнішніми протоколами, такими як Compound.

Існуючі в рамках Curve пули дозволяють здійснювати обміни з широким спектром стейблкоинов, як доларових, так і токенизированного біткоіни. Власний токен CRV розподіляється в нагороду за поставку ліквідності.

  • Сайт: https://www.curve.fi/
  • Криптовалют: 8
  • Торгових пар: 23
  • Рік: 2020

JustSwap

JustSwap - децентралізована біржа для однорангового обміну токенів TRC-20 (розташованих на блокчейне Tron). В іншому функціонал аналогічний схожим майданчикам з AMM. Конвертація здійснюється між будь-якими двома токенами TRC-20, грунтуючись на автоматично визначеній ціні. Всі торгові збори безпосередньо надходять в якості стимулу постачальникам ліквідності, а не самому протоколу.

  • Сайт: https://www.justswap.io/
  • Комісія: 0,3%
  • Криптовалют: 40
  • Торгових пар: 524
  • Рік: 2020

dYdx

dYdx - багатофункціональна однорангова платформа, що дозволяє торгувати, запозичувати і позичати токени. Даний майданчик працює з використанням ордербука – класичної книги ордерів. Дозволяє створювати також маржинальні позиції з плечем до 10х. А утримуючи кошти на рахунку, можна заробляти змінну процентну ставку.

dYdX збирає спотову і кредитну ліквідність відразу з декількох бірж, забезпечуючи максимальну гнучкість. Доступ до торгівлі здійснюється дуже швидко, реєструватися немає необхідності.

  • Сайт: https://trade.dydx.exchange/
  • Комісія: від 0% до 0,3% на спот; від -0,025% до 0,2% на контракти
  • Криптовалют: 2
  • Торгових пар: 3
  • Рік: 2019
  • Маржинальна торгівля: є

Binance Dex

Децентралізований майданчик від біржі Binance також працює за принципом книги ордерів. Для торгівлі доступні активи, які розташовуються на блокчейне Binance Chain. Зіставлення здійснюється всередині вузлів блокчейна, і всі транзакції записуються в нього, таким чином формуючи повноцінну і прозору історію активності.

Логіка матчинга ордерів на DEX дещо відрізняється від звичайної централізованої біржі. Є testnet-тестова мережа, де можна спробувати свої сили в торгівлі, не вкладаючи реальні активи, і зрозуміти суть роботи майданчика.

  • Сайт: https://www.binance.org/ru/trade/
  • Комісія: https://docs.binance.org/trading-spec.html
  • Криптовалют: 109
  • Торгових пар: 148
  • Рік: 2019

Як вибрати DEX

 Вибір кращої децентралізованої криптовалютної біржі повинен проводитися відповідно до ваших потреб. Основні фактори:

  • Наявність потрібних торгових пар.
  • Ліквідність. Чим вона вища, тим простіше і швидше буде торгівля.
  • Безпека. Звичайно, у випадку з децентралізованими біржами користувач зберігає свої кошти самостійно і не надає нікому конфіденційну інформацію. Тим не менш, уразливості та протоколи можуть призвести до втрат. Переконайтеся, що протокол пройшов аудит від незалежних компаній.
  • Комісія. При активній торгівлі збори можуть з'їсти істотну частину прибутку.
  • Простота і зручність інтерфейсу.

В кінцевому підсумку Ви несете відповідальність за свої кошти. Висока волатильність активів створює певні ризики, і вибір відповідного майданчика – тільки один з кроків, здатних допомогти здійснювати вигідні фінансові операції.

Як почати працювати з DEX

Спосіб початку роботи з децентралізованою біржею криптовалют залежить від її типу.

Деякі, як Finance Dex, вимагають створення окремого криптовалютного гаманця. Буде потрібно встановити пароль, зберегти ключі і Сід-фразу, які згодом знадобляться для доступу до засобів.

Інші DEX працюють у зв'язці з web 3 гаманцями (наприклад, Meta mask або Trust Wallet) або апаратними гаманцями Ledger, Trezor. В цьому випадку необхідно натиснути кнопку Connect Wallet або аналогічну, після чого ввести пароль від свого гаманця, щоб використовувати кошти в роботі з протоколом. При кожній транзакції гаманець буде запитувати дозвіл користувача.

В обох випадках від користувача не вимагають надання ніяких даних-ні телефону, ні Електронної Пошти, не кажучи вже про ім'я або адресу. Торгівля відбувається абсолютно анонімно.

Думки експертів про перспективи DEX

Засновник і CEO Dogifox кріптовалютний аналітик Ніколас Мартен ще в серпні стверджував, що децентралізовані біржі мають більш високі обсяги торгів в порівнянні з централізованими. За словами експерта, це була мрія багатьох з 2017 року.

Віталік Бутерін ще в 2018 році заявив, що централізовані біржі повинні «горіти в пеклі», головним чином через те, що для розміщення на них нових токенов люди часто повинні платити величезні суми. За його словами, централізовані біржі існують тільки тому, що служать шлюзом між фіатним світом і криптовалюта.

Американський підприємець і крипто-ентузіаст Джон Макафі рік тому сказав, що «централізовані біржі – наше слабке місце» і навіть запустив децентралізовану біржу, що працює на блокчейні Ethereum (ETH), назвавши її McAfeedex. Правда, майданчик не отримала популярність і вже не працює.

CEO Behance Чанпен Чжао проявляє себе як активний прихильник децентралізації. Біржа Balance DEX продовжує розвиватися, і розробник вважає, що протягом декількох років децентралізовані біржі здатні поглинути централізовані; також він позитивно висловився про технології AMM.

Переваги та недоліки

Плюси:

  • Повне управління своїми коштами. Не потрібно довіряти їх третім особам і компаніям.
  • Анонімність. Не потрібно надавати ніякі особисті дані або проходити верифікацію.
  • Доступність. У той час як регулятори в різних країнах періодично накладають заборони на використання кріптобірж, децентралізовані майданчики можуть використовуватися ким завгодно і з будь-якої країни.

Мінуси:

  • Торгові обмеження. Складно організувати обмін криптовалютами, розміщеними на різних блокчайнах. Хоча цю проблеми вже частково вирішують синтетичні активи.
  • Кілька більш складне управління. Потрібно займатися зберіганням ключів і seed-фраз від гаманців, замість того щоб просто створити аккаунт на біржі.
  • Платформи можуть стикатися з проблемами масштабованості, оскільки блокчейн накладає певні обмеження на кількість транзакцій в секунду.

Висновок

Концепція DEX поки ще розвивається. На тлі інцидентів з централізованими біржами, користувачі приділяють децентралізованим все більше уваги, визнаючи їх переваги. Можливо, що через кілька років ці майданчики залишать CEX далеко позаду. Можна також відзначити, що в цілому DEX набагато більш логічно вписуються в ідеологію блокчейна і криптовалют, які спочатку засновані на децентралізації і незалежності.


📌 Сергій Косенков

Сергій Косенков

Автор фінансового журналу «БізнесКіт.сом», в минулому керівник відомого smm-агенства. У даний час коуч, інтернет-підприємець і маркетолог, інвестор. Розповідаю: як ефективно управляти особистими фінансами, вигідно їх примножувати і більше заробляти.

На сторінках сайту Ви знайдете багато корисної для себе інформації.


Додати коментар


Захисний код
Оновити