Часи, коли існував лише один блокчейн, давно залишились у минулому. Сьогодні в криптопросторі функціонують десятки самостійних ланцюжків, з яких можна виділити такі як Ethereum, Solana, BNB Chain, а також безліч сайдчейнів (побічних ланцюжків).
Поступово постала проблема несумісності між блокчейнами. Наприклад, не можна безпосередньо використовувати Bitcoin у протоколах, які працюють на Ethereum. Для вирішення цієї проблеми розробляються різні варіанти (кроссчейн-мости, мультичейн-мережі – Cosmos, Polkadot тощо), а в цій статті редакція BiznesCat.com пропонує розглянути ще один цікавий шлях – обгорнуті токени (wrapped tokens), які широко використовуються в децентралізованих фінансах.
Що таке обгорнуті токени і навіщо вони потрібні
«Обгорнута» або «загорнута» монета є токенізованою версією іншого криптографічного активу. Назва пояснюється тим, що вихідний актив як би поміщається в обгортку або оболонку - а по суті, цифрове сховище, що дозволяє створювати його токенізовану версію в іншій блокчейн-мережі.
Обернутий токен можна використовувати в мережі, яка не є рідною для вихідного активу, а коли потреба в ньому відпала, обміняти назад на оригінальну криптовалюту.
Можна зауважити, що загорнуті монети нагадують стейблкоїни, бо вони також отримують вартість іншого активу. Але стейблкоїни, як зрозуміло з них назви, прагнуть стабільності ціни, тому обирають в якості забезпечення фіатний актив. У обгорнутих токенів інші цілі, і в якості вихідника використовуються волатильні криптовалюти.
Як вони працюють
Розглянемо загальний алгоритм роботи обгорнутого токена. Залежно від проекту можуть бути незначні відмінності, але в більшості випадків все відбувається саме так.
Для кожного існуючого wrapped token є аналогічна кількість вихідних монет, їх зберігає в собі кастодіан. Принцип роботи включає два кроки:
- Продавець ініціює процес карбування/мінтингу – відправляє вихідний актив кастодіану.
- Кастодіан карбує обгорнутий токен і надсилає продавцеві суму, еквівалентну поміщеним у резерви вихідникам.
- Аналогічно продавець може відправити обгорнутий токен кастодіану і отримати вихідний актив.
Слід звернути увагу, що безпека та надійність wrapped tokens багато в чому залежать від надійності кастодіану. Адже саме він зберігає кошти, які надсилають продавці для карбування.
Приклади wrapped tokens. Де вони створюються.
Розглянемо найпопулярніші проекти з обгорнутими токенами, які активно застосовуються у децентралізованих фінансових протоколах, які переважно працюють на блокчейні Ethereum.
1. WBTC
Wrapped Bitcoin – проект, що дозволяє карбувати токени ERC-20 – WBTC на основі оригінальної криптовалюти Bitcoin.
Спосіб карбування повністю відповідає тому, що описаний вище в попередньому розділі. Отриманий WBTC за вартістю не відрізняється від оригінального BTC, але може використовуватися в будь-яких ETH-протоколах, таких як Uniswap або DODO. Але також він присутній і на багатьох централізованих криптобіржах.
Основні характеристики (актуально на січень 2023 року):
- Курс 17 232 $
- В обігу 183 148 WBTC
- Ринкова капіталізація 3 156 846 759 $
- Приклади бірж для торгівлі: Binance, OKX, Huobi, MEXC, KuCoin, Bitget, Uniswap, Sushiswap
- Сайт: https://www.wbtc.network/
2. WETH
Wrapped Ethereum - проект, який відрізняється тим, що і вихідний, і викарбуваний актив розташовані на тому самому блокчейні. Як вихідник виступає ефір ETH, а на виході виходить WETH - токен ERC-20, рівний йому за вартістю. Принцип роботи такий самий, як описано вище.
Корисно для використання у протоколах, які підтримують токени стандарту ERC-20, але не сам ефір. Оригінальний ефір був створений задовго до того, як з'явився стандарт, що приводить всі токени, що випускаються на блокчейні, до спільного знаменника.
Розробники зазначають, що WETH може бути не завжди актуальним. Якщо ERC-20 заміниться токенами інших стандартів, відповідно WETH втратить затребуваність. Але поки що він ідеально працює.
Основні характеристики (актуально на січень 2023 року):
- Курс 1328 $
- В обігу -
- Ринкова капіталізація -
- Приклади бірж для торгівлі: Uniswap, Sushiswap, Biswap, Injective
- Сайт: https://weth.io/
3. pTokens
pNetwork – повноцінна система для карбування найрізноманітніших обгорнутих токенів (вони називаються pTokens). Надає набір інструментів з відкритим вихідним кодом. Примітно, що мережа дає можливість карбувати обгорнуті токени не тільки на блокчейні Ethereum, а й на 10+ ланцюжках.
Крім того, доступна можливість перенесення NFT та DAO (децентралізованих автономних організацій). Платформа має високу прозорість, всі операції користувачі можуть вільно відстежувати на блокчейні.
Ланцюжки, з якими працює система pNetwork:
- Bitcoin
- Ethereum
- BNB Chain
- EOS
- Dogecoin
- Algorand
- Arbitrum
- Litecoin
- Polygon
- Ravencoin
- Telos
- xDAI
Сайт проекту: https://p.network/
Де купити та продати обгорнуті токени
Токенами pBTC, WBTC, WETH найчастіше торгують на децентралізованих біржах, оскільки саме з цією метою вони й створені. Проте ці активи зустрічаються також на централізованих майданчиках. Приклади бірж для купівлі, продажу та обміну загорнутих монет:
WBTC і WETH, як найбільш популярні токени такого виду зустрічаються також у криптовалютних обмінниках. Більше можливостей можна знайти за допомогою агрегатора BestChange.
Альтернативи та думки експертів
Отже, обернені токени гарантують зручну взаємодію між блокчейнами, щоб користувачі могли легко переміщати активи та користуватися перевагами функціоналу та додатків в інших ланцюжках, а не тільки в тому, в якому працює їхній актив. Це може дати масу переваг, включаючи швидше проведення транзакцій, знижені комісії або збільшений прибуток від прибуткового фермерства.
Таким чином, обсяги WBTC у зверненні продовжують зростати. Основним конкурентом цього рішення вважаються кроссчейн-мости. Однак цей спосіб більш ризикований – протоколи є привабливою метою хакерських атак. Віталік Бутерін писав, що «песимістично налаштований до кроссчейн-додатків» саме через їхні вразливості в системі безпеки. Він додав, що "завжди безпечніше зберігати активи Ethereum на Ethereum або активи Solana на Solana, ніж зберігати активи Ethereum на Solana або активи Solana на Ethereum".
Так чи інакше досягнення сумісності між різними блокчейнами – складне, проте необхідне завдання для всього сектора. В найближчому майбутньому мости і обгорнуті токени залишатимуться головними з таких рішень.
Переваги та недоліки обгорнутих токенів
Переваги:
- Можливість використовувати токенізовану версію будь-якої криптовалюти на нерідному для неї блокчейні.
- Зниження часу проведення транзакцій та транзакційних комісій (за умови використання більш ефективного блокчейну).
- Підвищення ефективності та ліквідності використання капіталу.
- Обгорнуті токени так само діляться на мільйонні та мільярдні частини, як і оригінал.
- Просте та швидке створення обгорнених монет, доступне навіть новачкові. Також можна просто купувати/продавати такі активи на CEX чи DEX.
Недоліки:
- Процес карбування може бути витратним, оскільки також пов'язаний із транзакційними комісіями.
- Вихідні кошти зберігаються у кастодіану. Необхідно, щоб він надавав можливість відстеження своїх резервів. Крім того, накопичення великої кількості активів у одного власника призводить до деякої централізації.
FAQ
Що таке обгорнуті токени?
Токенізована версія будь-якої криптовалюти на іншому блокчейні. Зберігає подільність та цінову прив'язку вихідного активу.
Де вони можуть використовуватись?
У будь-яких децентралізованих додатках та протоколах, блокчейн-іграх тощо залежить від активу. Але також торгуються і централізованих біржах.
На яких блокчейнах карбують загорнуті монети?
Найчастіше – на блокчейні Ethereum, але також поширені варіанти з більш швидкими сучасними ланцюжками, такими як BNB Chain або Algorand.
Приклади затребуваних wrapped tokens?
WBTC (Wrapped Bitcoin), WETH, численні pTokens, випущені з допомогою pNetwork.
Які основні переваги такого рішення?
Можливість задіяти свої активи у більш швидких та дешевих блокчейнах; особливо це актуально для біткоїну, оскільки без подібних рішень BTC взагалі ніяк не вдасться використовувати в DeFi протоколах.
Чи є у вирішення недоліки?
При карбуванні токенів свої активи користувач надсилає кастодіану. Відповідно є ризик злому або шахрайських дій цього зберігача, що призведе до втрат.
Де купувати та продавати обгорнуті токени?
Вони є на багатьох децентралізованих та централізованих біржах, а також у криптообмінниках.
Висновок + відео
Більша частина екосистеми децентралізованих фінансів функціонує на блокчейні Ефіріум. Тому для власників BTC або інших криптовалют велику користь приносять обгорнуті токени та інші рішення для сумісності між різними ланцюжками – можна торгувати або заробляти на прибутковому фермерстві децентралізовано, без посередників, і для цього не потрібно продавати свої активи, достатньо залишити їх у заставу, щоб викарбувати відповідні токени. Будь-якої миті можливий зворотний обмін. Для самих протоколів це теж користь, оскільки додає додаткову ліквідність з інших ланцюжків. Не дивно, що рішення активно розвивається та з'являються нові засоби для його реалізації.
Автор фінансового журналу «БізнесКіт.сом», в минулому керівник відомого smm-агенства. У даний час коуч, інтернет-підприємець і маркетолог, інвестор. Розповідаю: як ефективно управляти особистими фінансами, вигідно їх примножувати і більше заробляти.
На сторінках сайту Ви знайдете багато корисної для себе інформації.
Підписуйтесь на наш канал в Telegram
