Стейблкоїни (від англ. stablecoins) прийнято називати цифрові активи, вартість яких прагне вартості базового активу. Вони покликані мінімізувати вплив волатильності ринкових цін на крипторинку. Ці активи набагато стійкіші, ніж звичайні криптовалюти. Економічно вони прив'язані до реального долара США, який є резервною світовою валютою, або до інших світових валют – євро, японської ієни.

Які саме бувають стейблкоїни, чим вони відрізняються від класичних криптовалют і чому вони такі важливі для подальшого розвитку ринку віртуальних активів? Редакція BiznesCat.com сьогодні розбере ці питання.

5 найбільш високоліквідних стейблкоїнів на 2024:

• USDT
• USDC
• BUSD
• DAI
• TrueUSD

Купити стейблкоїни можна на криптовалютних біржах. Наприклад, Binance, Bybit, OKEx, Huobi, EXMO та інших.

ТОП-20 стейблкоїнів з капіталізації

Види стейблкоїнів

Види стейблкоїнів за системою управління:

1. Централізовані.
2. Децентралізовані.
3. Алгоритмічні.

Основні 5 видів стейблкоїнів із забезпечення:

• Підкріплені реальними фіатними валютами, які забезпечені ними (долар США – Tether (USDT), євро (EURT) тощо). Компанії-емітенти зберігають на своїх банківських рахунках або сторонніх кастодіанів кошти, аналогічні кількості випущених в обіг стейблкоїнів.
• Забезпечені криптовалютою (наприклад, стейблкоін Maker DAO, який був створений за стандартом ERC-20 (на базі Ethereum).
• Забезпечені дорогоцінними металами, сировинними товарами тощо. Приклад – Tether Gold (XAUt).
• Стейблкоіни, які регулюються алгоритмічно (алгоритмічні стейблкоіни). Не мають під собою жодного заставного активу. Їхня вартість автоматично коригується в залежності від коливань попиту та пропозицій.

Кожен із існуючих видів стейблкоїнів має свої ключові особливості та характеристики.

Наприклад, стейблкоїни з підтримкою фіатом найбільш популярні серед роздрібних інвесторів, які воліють займатися криптовалютною торгівлею, а також вкладають гроші в криптовалюти на короткостроки і довгостроки, після чого фіксують прибуток і виходять у стейблкоїни, щоб зберегти отриманий дохід. Забезпечені криптовалютою більше використовуються криптоентузіастами, розробниками та венчурними капіталістами, а також тими вкладниками, які бажають інвестувати на довгострок.

Переваги і недоліки. Відмінності від криптовалют

Стейблкоіни відрізняються від криптовалют насамперед тим, що мають низький показник волатильності. Саме для того, щоб зберегти цінність, кошти користувачів як великих, так і середніх та дрібних інвесторів і створювалися стабільні віртуальні активи.

Ще однією відмінністю є те, що організація-емітент (установа, яка випускає в обіг стейблкоїн, наприклад фонд, криптовалютна біржа, корпорація) може випустити необмежену кількість активу. Чого не скажеш про криптовалюти, більшість яких має обмежену емісію.

Переваги:

• Низький рівень волатильності (даний показник можна віднести як до плюсів, так і до мінусів, оскільки на коливаннях курсу активу нереально заробити великі гроші, але він не обвалиться в короткий на 70-90%, як деякі криптовалюти).
• Такі активи забезпечені реальною цінністю (фіатними грошима, золотом, сріблом, нафтою), і це дозволяє використовувати їх як реальний інвестиційний інструмент і не боятися, що завтра валюта зникне і втратить свою цінність).
• Можуть використовуватися як для збереження цінності протягом тривалого часу, у разі довгострокового вкладення коштів, так і для будь-яких видів трейдингу (денка, маржинальний) в якості інструменту фіксації прибутку.
• Низький рівень залежності від державних установ – оскільки стейблкоїн є відкритим цифровим активом, який має широке поширення у всьому світі, на нього не впливають центробанк держави, чиновники та фінансові регулятори. Хоча банки багатьох країн світу зараз створюють свої регульовані стейблкоіни на власних блокчейн-платформах.
• Збільшення популярності ринку криптовалют загалом, залучення до ринку нових користувачів, активно використовують стейблкоины як для короткострокових спекуляцій і заробітку, так і для збереження цінності вкладень протягом тривалого часу.

Недоліки:

• Стейблкоини – найчастіше централізовані активи, оскільки їх випускають або криптобіржі, або відомі фонди, різні приватні фінансові установи. Саме ці компанії і вирішують, яка кількість віртуальної валюти буде випущена на ринок, і вже зараз випускається необмежена кількість монет, що найчастіше негативно позначається на курсі.
• Скандали, пов'язані з деякими стейблкоінами, що підривають довіру інвесторів, що також негативно впливає на курс активу та часто формує негативний імідж тієї чи іншої «стабільної віртуальної валюти». Приклад – Tether, який неодноразово звинувачували у недостатній якості забезпечення.
• Існують також ризики пограбування банків, де зберігається фіатне забезпечення, що підкріплює віртуальний актив.

Від криптовалют «стабільні коїни» відрізняються тим, що вони не настільки схильні до схем «пампа» (штучного спекулятивного підвищення курсу на цифровий актив), і «дампа» (штучного зниження), стійкі до обвалів ринку криптовалют, забезпечені фіатними грошима (долар США , євро), а також випускаються спеціалізованими компаніями (біржами, фондами).

Зростання популярності стейблкоїнів безпосередньо залежить від зростання ринку криптовалютних активів, а також від попиту як рядових, роздрібних інвесторів, так і великих фінансових інституцій.

Список 9-ти популярних стейблкоїнів у 2024 році

Загальна капіталізація ринку стабільних монет перевищує 170 мільярдів доларів. Розглянемо кілька найбільш топових, відомих стейблкоїнів, які мають високий рівень ліквідності, надійності та популярні серед інвесторів та трейдерів:

1. Tether (USDT)

• В обігу: 67 188 360 789
• Сайт: https://tether.to/

Цей токен був і залишається найвідомішим стейблкоіном. USDT прив'язаний до долара, але компанія також випускає цифрові аналоги євро, японської ієни та навіть золота.

Схема роботи Tether є досить простою: компанія, яка випускає віртуальні монети, резервує таку ж кількість реальних доларів на окремому рахунку в банку. Так підтримується рівновага – однакова кількість віртуальних доларів USDT та реальних фіатних коштів (USD).

2. USD Coin (USDC)

• В обігу: 43 637 495 142
• Сайт: https://www.circle.com/en/usdc

Монета, прив'язана до долара, від компаній Circle та Coinbase. Спочатку реалізована в мережах Ethereum, Algorand, Avalanche, Hedera, Solana, Stellar, TRON, та відкриває можливості у галузі платежів, кредитування, інвестування, торгівлі та фінансування. Екосистема зростатиме в міру додавання інших форматів токенів.

Емітент щомісяця публікує звіти про атестацію Grant Thornton щодо залишків резервів, які підтримують USDC.

3. Binance USD (BUSD)

• В обігу: 15 578 970 690
• Сайт: https://paxos.com/busd/

Результат партнерства біржі Binance та компанії Paxos. Стейблкоїн найкраще підходить для використання на Бінанс, оскільки торгувати ним можна зі знижкою, а також він задіяний майже у всіх інвестиційних функціях платформи.

BUSD схвалено та регулюється Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк, що забезпечує захист споживачів. Токени на 100% забезпечені резервами, що зберігаються у фіатних коштах та/або казначейських векселях США.

4. Dai (DAI)

• В обігу: 5 892 586 816
• Сайт: https://makerdao.com/en/

Стейблкоїн випускається протоколом Maker. Користувач вносить до протоколу криптовалюту (ETH) і отримує на обмін кількість стабільних монет, розраховане на основі поточного ринкового курсу. У будь-який момент можна здійснити зворотний обмін і отримати свою криптовалюту.

Токен підтримується практично всіма основними криптобіржами, а також підходить для трейдингу децентралізованих біржах, які працюють зі стандартом ERC-20.

5. Magic Internet Money (MIM)

• В обігу: 9 184 536 034
• Сайт: https://abracadabra.money/

Платформа децентралізованого кредитування Abracadabra Money використовує відсоткові токени ibTKNs як заставу для отримання стабільних монет MIM (стандарт ERC-20), які можна застосовувати як будь-які інші стейблкоіни у торгівлі та інших операціях.

Abracadabra задіяє технологію ізольованих ринків кредитування Kashi, яка дозволяє користувачам регулювати операції залежно від своєї терпимості до ризику. Будь-якої миті можна додати ще застави або, навпаки, погасити її.

6. Frax (FRAX)

• В обігу: 1 018 393 133
• Сайт: https://frax.finance/

Frax являє собою дробово-алгоритмічний протокол стабільних монет з відкритим вихідним кодом. Дробно-алгоритмічний механізм стабільності працює так: токен FRAX завжди можна викарбувати за 1 долар. Поки FRAX знаходиться на стадії 100% забезпечення, всі кошти, на основі яких він карбувався, є запорукою. При коливаннях курсу частина забезпечення перетворюється на FRX і спалюється.

Наприклад, якщо співвідношення застави 98% до викарбуваного FRAX, то потрібна застава 0,98 доларів, а 0,02 долара спалюється.

7. TrueUSD (TUSD)

• В обігу: 943 341 651
• Сайт: https://trueusd.com/

Регульований доларовий стейблкоїн від компанії TrustToken. Представлений у форматах ERC-20, TRC-20 та інших (близько 10 різних блокчейнів). Відрізняється повною прозорістю – інтегровано рішення живого моніторингу всіх транзакцій щодо карбування та спалювання токенів.

TUSD – один із давно працюючих стейблкоїнів, поряд із USDT. Він з'явився якраз у той момент (2018 рік), коли почав прокидатися активний інтерес до такого виду активів. Як видно, TrueUSD продовжує користуватися популярністю.

8. Pax Dollar (USDP)

• В обігу: 878 084 065
• Сайт: https://paxos.com/usdp/

Власна стабільна монета компанії Paxos прив'язана до долара США. Цілком регулюється: знаходиться під суворим наглядом Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк, що забезпечує високі стандарти захисту споживачів.

Компанія наголошує на простоті операцій: маючи тільки мобільний телефон, інвестор може викарбувати монету, після того як вніс доларову заставу. Однак для простого користувача зручніше купувати USDP через криптобіржі чи обмінники, ніж карбувати безпосередньо.

9. Fei USD (FEI)

• В обігу: 424 996 178
• Сайт: https://fei.money/

Протокол Fei забезпечує жорстку прив'язку ціни, надаючи можливість викупу за 1 долар за FEI з використанням PCV (протоколу з контрольованою вартістю).

Протокол повністю децентралізований та орієнтований на партнерські відносини з іншими DAO. Керується утримувачами токенів TRIBE. Платформа вже співпрацює з багатьма децентралізованими ринками та протоколами.

Описані стейблкоїни мають суттєвий рівень капіталізації та знаходяться у ТОП-100 ринку криптовалют (за даними CoinGecko).

Де купити та зберігати стейблкоїни

Стейблкоїни присутні абсолютно на всіх централізованих біржах як важливий елемент торгівлі та інвестування. Щодо децентралізованих бірж, то такі платформи підтримують лише активи, які працюють на тому ж блокчейні, що й вони самі. Приклади бірж зі стейблкоінами:

• Binance
• Bybit
• EXMO
• OKX
• Huobi
• MEXC Global
• Uniswap
• PancakeSwap

Обмінники зі стейблкоінами: changeit, coin24, USDinBTC.com, Bitcoin24, Buybank, AnyExchange, E-money.

Про гаманці можна сказати те саме: зберігання стейблкоїнів можливе в будь-яких програмних або апаратних гаманцях. Приклади: Trust Wallet, Metamask, Ledger Nano S.

Думки експертів

Незважаючи на всю користь стейблкоїнів, про яку ми розповіли в цій статті, низка експертів спантеличена їх широкою поширеністю. Регулятори стурбовані якістю підтримки стабільності токенів. У доповіді Робочої групи Президента США з фінансових ринків від грудня 2022 року йдеться про те, що вони потенційно становлять системний ризик того, що величезна кількість економічної влади може зосередитися в руках одного постачальника.

У листопаді 2021 року Мінфін США опублікував звіт про ризики стейблкоїнів та запросив жорсткі обмеження на законодавчому рівні. У січні 2022 року вийшов звіт ФРС «Стейблкоїни: потенціал зростання та вплив на банківську справу». У ньому агентства зазначає, що емітенти стейблкоїнів повинні регулярно проходити аудит і дотримуватися вимог до ліквідності.

Проте загалом реакція регулюючих органів має попередній характер. У доповіді рекомендовано, щоб постачальники стабільних монет виконувати банківські функції, але рішення делегували владі. Однак є ймовірність, що стейблкоіни вже дуже розвинулися, щоб їх можна було контролювати.

FAQ

Що таке стейблкоїни простими словами?

Криптовалюта зі стабільною вартістю, прив'язаною до ціни базового активу, найчастіше долара.

Які види стейблкоїнів бувають?

Можна виділити три основні варіанти. Стабільність курсу підтримується за допомогою рівного обсягу заставного забезпечення у фіаті, те саме в криптовалюті, або алгоритмічно.

У чому переваги стейблкоїнів?

Вони зберігають усі плюси криптовалют – анонімність, децентралізацію, прозорість – але при цьому рятують від волатильності.

Який стейблкоїн кращий за інших?

Найпопулярніший – Tether USD (USDT), але до нього є питання щодо забезпечення. Найнадійніші та найпрозоріші на поточний момент - BUSD, USDC.

Які є стейблкоїни, крім перерахованих?

TUSD, USDP, DAI, USDD, FRAX, GUSD та ін., а також ряд недоларових стейблкоїнів, наприклад, XAUT (прив'язаний до золота).

Де використати стабільні монети?

Де завгодно у блокчейн-індустрії. Можна зберігати у них гроші. Можна використовувати в торгівлі, що дуже комфортно. Можна задіяти в децентралізованих кредитних протоколах та багато іншого.

Які гаманці підходять для зберігання таких активів?

Практично будь-який криптогаманець; все залежить від стандарту конкретного активу – у якій блокчейн-мережі він працює.

Де купити стейблкоїни?

Популярні стейблкоіни доступні на всіх криптобіржах. Наприклад, Binance, яка має і власний коїн BUSD.

Який стейблкоїн вибрати?

Найкраще диверсифікувати вкладення. Також на поточному етапі не рекомендували б зберігати кошти в алгоритмічних коінах - технологія поки що показує себе не найкращим чином, часто втрачає прив'язку до долара. Із забезпеченими це трапляється значно рідше.

Висновок + відео

Стейблкоини чудово підходять для збереження активів інвестора. З їхньою допомогою можна як здійснювати великі угоди, торгувати на денці, так і інвестувати в альткоїни та Bitcoin (BTC) на довгострок, фіксуючи прибуток і виходячи з класичної криптовалюти в «стабільні монети».

Однак зростання популярності стейблкоїнів залежить від ринку криптовалютних активів, а також від попиту як рядових, роздрібних інвесторів, так і великих фінансових інституцій. Поява нових стейблкоїнів породжує конкуренцію на ринку, а за нею слідує розвиток даних активів, їх постійне вдосконалення та покращення.

📌 Сергій Косенков

Автор фінансового журналу «БізнесКіт.сом», в минулому керівник відомого smm-агенства. У даний час коуч, інтернет-підприємець і маркетолог, інвестор. Розповідаю: як ефективно управляти особистими фінансами, вигідно їх примножувати і більше заробляти.

На сторінках сайту Ви знайдете багато корисної для себе інформації.

Підписуйтесь на наш канал в Telegram

Додати коментар