Зміст[Сховати]

Вітаю вас, шановні читачі "BiznesCat.com"! Сьогодні мова піде про інфляцію: що це таке, які види інфляції існують, які причини інфляційних процесів, а також до яких наслідків призводить інфляція в економіці і соціальній сфері.

Зі статті ви також дізнаєтеся:

  • які плюси і мінуси інфляції;
  • чи може інфляція позитивно впливати на економіку;
  • як зберегти наявні гроші під час інфляції.

А в кінці статті ви знайдете відповіді на найпопулярніші питання по даній темі.

інфляція

Що таке інфляція в економіці простими словами - поняття і сутність інфляції простою мовою 📃

Слово інфляція походить від латинського inflation, що означає «здуття».

Інфляція - це в економіці зростання об'єднаного рівня цін на товари та послуги у зв'язку зі збільшенням обсягу грошових коштів без нарощування кількості товарів. Інфляція вимірюється у відсотках по відношенню до попереднього періоду.

Представлене вище визначення не є єдиним.

Також під інфляцією розуміють:

  1. Знецінення грошей в економіці.
  2. Скорочення↓ купівельної спроможності грошових коштів.

Україна відноситься до країн, що розвиваються. Тому процес зростання цін у нас дуже помітний. Високий рівень інфляції в таких умовах є нормальним явищем.

Кажучи простими словами, основною причиною інфляції є нарощування грошової маси при збереженні виробництва на колишньому рівні. Щоб було зрозуміліше, наведемо приклад.

📝 Припустимо, що бюджет країни становить 1 000 грошових одиниць. При цьому в економіці є товар в кількості 500. Виходить, що вартість товару становить 2 грошові одиниці. Згодом обсяг грошової маси збільшився до 2 000 за рахунок додаткової емісії. При цьому кількість товарів залишилася колишньою. Виходить, що ціна зросла↑ до 4 грошових одиниць. Тобто гроші втратили частину своєї купівельної спроможності, інфляція склала 50%.

Важливим поняттям також є індекс інфляції. Він являє собою економічний показник, що відображає загальне зростання в різних товарних категоріях. Можна уявити ситуацію в спрощеному вигляді.

📝 Припустимо, в економіці в рівній кількості виробляються 2 товари. Вартість одного з них зросла на 10%, а іншого залишилася без змін. У такому випадку можна говорити, що індекс інфляції склав 5%.

Розглянутий показник завжди розраховується за певний період – місяць, квартал, рік.

Важливо розуміти: далеко не всі товари, вироблені в країні, використовуються в процесі розрахунку індексу інфляції. Беруться до уваги тільки продукти першої необхідності. Так, до переліку товарів входять хліб, картопля, борошно, цукор.

Тому часто можна побачити, що вартість фруктів на полицях магазинів зросла↑, наприклад, на 15%. У цей же час офіційний рівень інфляції склав всього 8%.

Існує і процес, протилежний інфляції. Він називається дефляція. Слово походить від англійської deflation, яке в перекладі означає «здування».

👉 Дефляція являє собою процес зниження↓ рівня цін. Вона негативно впливає на економіку держави. У більшості випадків при виникненні дефляції Нацбанк вживає відповідних заходів, які полягають в штучному знеціненні грошей.

Типи та види інфляції - 2 основних типи + 3 види інфляції за темпами зростання цін 📊

Інфляція досить різноманітна. Розуміння нюансів цього процесу неможливе без вивчення його типів і видів.

2.1. Типи інфляції

Традиційно виділяють 2 основних типи інфляції. Розглянемо кожен з них докладніше.

Тип 1. Інфляція попиту

При виникненні інфляції попиту спостерігається порушення рівноваги. Зміщення його здійснюється в бік попиту.

Таку інфляцію можуть викликати такі причини:

  • зростання↑ обсягів державних замовлень, наприклад, на товари оборонного виробництва;
  • активна діяльність профспілок може призвести до збільшення зарплати і, як результат, до зростання↑ купівельної спроможності населення;
  • зростання↑ попиту на засоби виробництва в ситуації, коли виробничі потужності повністю завантажені, в економіці спостерігається повна зайнятість населення.

При появі зазначених вище причин спостерігається надлишок грошової маси по відношенню до кількості товарів. В результаті їх вартість зростає↑. Якщо у виробництві спостерігається повне завантаження, компанії не можуть відповісти збільшенням пропозиції на зростання попиту.

Тип 2. Інфляція витрат (інфляція пропозиції)

Цей тип інфляції проявляється, коли ціни в економіці зростають у відповідь на зростання виробничих витрат. До цього можуть, наприклад, привести:

  • вплив олігополій на процес ціноутворення;
  • збільшення вартості сировини та матеріалів;
  • політика, що проводиться державою в економіці.

На практиці спостерігається змішання представлених типів. Вони переплітаються так, що відрізнити один від іншого часто буває непросто. Наприклад, підвищення зарплати можна віднести до інфляції не тільки попиту, але і витрат, якщо розглядати її з точки зору витрат в процесі виробництва.

2.2. Види інфляції за темпами

З точки зору темпів зростання цін в економіці можна виділити представлені нижче види інфляції.

Розберемо кожен з видів інфляції докладніше.

Вид 1. Повзуча (помірна) інфляція

Інфляцію називають повзучою, якщо щорічний темп зростання цін знаходиться на рівні, що не перевищує 10%. У сучасній економічній теорії до такого явища прийнято ставитися як до позитивного процесу, який допомагає економічному розвитку, здійснюючи корекцію цін відповідно до мінливих умов попиту і пропозиції.

Сьогодні повзуча інфляція характерна для багатьох західних країн. Тут середнє зростання рівня цін в економіці становить не більше 5%.

Повзуча інфляція виступає звичним процесом для ринкової економіки і для неї не характерні кризові явища. Більше того, прийнято вважати, що невеликий (на рівні 3%) темп інфляції допомагає стимулювати виробничі процеси.

Допустимий рівень звичної інфляції різний для різних держав і визначається конкретними економічними умовами. Наприклад, для Швейцарії звичний рівень інфляції становить близько 1%, а для Греції звичним показником вважається 10%. Саме при цих рівнях спостерігається стабільний розвиток економіки.

Вид 2. Галопуюча інфляція

При галопуючій інфляції зростання загального рівня цін в економіці знаходиться в діапазоні 15-200% на рік. Більшість договорів, що укладаються в державі з таким зростанням цін, враховує наявність інфляційних процесів. Незважаючи на це, при галопуючій інфляції економіка знаходиться в постійній напрузі.

Галопуючою інфляцією, на відміну від повзучої, дуже складно управляти. Зростання рівня цін в середньому знаходиться в діапазоні від 10 до 50%, а іноді і вище. Галопуюча інфляція зазвичай спостерігається в країнах з перехідною економікою. На початку 90-х років у Польщі зростання рівня цін перебувало в діапазоні 20-70% на рік, в Угорщині - 20-35% , в Чехії та Словаччині – 11-58%.

При галопуючій інфляції відсутній чіткий діапазон зміни рівня цін. Темпи зростання визначаються великою кількістю параметрів, в тому числі:

  • рівнем розвитку в державі;
  • соціально-економічною структурою;
  • механізмами, використовуваними для регулювання цінових процесів.

У повоєнні роки в капіталістичних країнах спостерігалися 2 великі інфляційні хвилі:

  1. У процесі переходу від військової до ринкової економіки, який відбувався з 1945 по 1952 роки.
  2. Під час, так званих нафтових шоків, які серйозно перевернули структуру як загальносвітових, так і цін всередині різних країн. Цей період припав на 1974-1981 роки.

Незважаючи на складнощі, у країн Заходу вийшло поступово заспокоїти темпи зростання рівня цін. Для цього використовувалися різні способи антиінфляційного регулювання.

📝 Наприклад, у невеликих країнах, таких як Швеція, принципове значення мало скорочення↓ імпортованої інфляції. З цією метою застосовувалося збільшення курсу внутрішньої валюти. В інших державах, таких як Америка і ФРН, для скорочення рівня інфляції використовувалися методи грошово-кредитної політики.

Вид 3. Гіперінфляція

При гіперінфляції кількість грошових коштів в обігу, а також загальний рівень цін в економіці зростають необмежено. У сучасному світі максимальне значення було зафіксовано в Нікарагуа. Тут в період громадянської війни середній темп зростання рівня цін досягав 33 000%.

Якщо в економіці спостерігається гіперінфляція, страждає все населення. Таке економічне явище завдає серйозної шкоди навіть заможній частині суспільства. В кінцевому підсумку спостерігається руйнування національного господарства.

Багато країн, де була гіперінфляція зіткнулися з цікавим економічним явищем. Темпи зростання загального рівня цін в економіці були істотно вищі за ті, ніж темпи зростання обсягу грошової маси в обігу. У підсумку швидкість обороту грошових коштів багаторазово зросло. По суті це рівносильно збільшенню кількості грошей в обороті.

Для економіки саме гіперінфляція є найбільш небезпечним явищем. Умовно вона визначається, коли зростання рівня цін протягом декількох місяців (зазвичай не менше 3-х) перевищує в середньому 50%. При цьому річне значення інфляції може досягати чотиризначних величин.

Основна особливість гіперінфляції полягає в тому, що вона стає майже некерованим. В таких умовах практично не діють традиційні взаємозв'язки. У підсумку використовувані зазвичай для управління цінами методи стають неефективними.

Наслідки для економіки при цьому можуть бути наступні:

  • різке збільшення↑ грошової маси в обігу;
  • посилений розвиток спекулятивних процесів;
  • спад↓ виробництва.

Щоб скоротити темпи гіперінфляції або зовсім зупинити її, доводиться використовувати крайні заходи. При цьому немає однозначної думки, які з них є найефективнішими. Пропонуються різні способи, які часто виявляються вкрай суперечливими.

В умовах високого рівня інфляції, чекаючи чергового підвищення цін, нерідко люди намагаються якнайшвидше позбутися грошових коштів. У підсумку в економіці складається ажіотажний попит. Особливо це стосується товарів, які можуть виступати засобом часткового збереження грошових коштів. До них, наприклад, відноситься нерухоме майно, дорогоцінні метали, об'єкти мистецтва.

В такій ситуації люди діють під впливом так званого інфляційного психозу. В результаті підстьобується зростання рівня цін. Іншими словами, інфляція починає підігрівати саму себе.

Представлені вище типи є відкритою інфляцією. Крім неї в економіці існує пригнічена. У цьому випадку зростання рівня цін може бути відсутнім. У такій ситуації знецінення грошових коштів проявляється в різного роду дефіцити. Саме в таких умовах перебувала економіка в країнах колишнього Радянського союзу. Тут в умовах командно-адміністративної системи інфляція пригнічувалася. У підсумку замість рівня цін вона виявлялася в дефіциті різних товарів, а також постійно падаючому якості товарів, що випускаються.

Важливо розуміти: принципове значення для розвитку ринкової економіки має саме усунення причин інфляції. Негативний вплив робить придушення зростання рівня цін без виявлення та ліквідації обставин, що спричинили їх.

Представлені вище класифікації інфляції не є вичерпними. Можна також зростання загального рівня цін в економіці розділити на очікувана і неочікувана.

  • Очікувана інфляція може бути спрогнозована на різні періоди часу. Найчастіше вона безпосередньо залежить від заходів, що вживаються урядом, і є їх результатом. Яскравим прикладом очікуваної інфляції є прогноз темпів зростання загального рівня цін, який був підготовлений урядом в грудні 1991 року. Він склався під впливом проведеної згодом лібералізації цін.
  • Неочікувана інфляція – для неї характерний раптовий стрибок цін. Різке зростання вартості робить негативний вплив на систему оподаткування, а також на грошовий обіг. Якщо при цьому у населення є певні інфляційні очікування, попит на різного роду товари зросте. Це неминуче спричиняє виникнення труднощів в економіці, а також спотворення реальної картини попиту на ринку. В результаті стає неможливим вибудовувати точні економічні прогнози. Якщо при цьому спостерігається деяке замішання уряду, інфляційні очікування населення зростають ще більше. В кінцевому підсумку зростання рівня цін підстьобується ще сильніше.

При відсутності у населення інфляційних очікувань несподіване різке збільшення цін призводить до виникнення ефекту Пігу. У такій ситуації попит на ринку різко падає, так як населення сподівається на скорочення вартості найближчим часом. Занадто низький↓ попит змушує виробників знижувати↓ ціну на їх продукцію. В результаті економіка повертається в стан рівноваги.


📌 Як бачимо, інфляція є дуже складним економічним явищем, яке часто є досить суперечливим. Нерідко фінансисти використовують термін інфляційна економіка. Це підкреслює, наскільки багатогранно вона впливає на життя суспільства.

Причини інфляції - 8 головних причин, чому виникає інфляція 📈

Існує величезна кількість причин інфляції. При цьому в кожній державі формуються власні соціально-економічні передумови її виникнення.

Традиційно прийнято виділяти зовнішні і внутрішні причини інфляції. Нижче детально розглянуті обидві ці групи.

3.1. Зовнішні причини інфляції

Зовнішні причини інфляції обумовлені процесами, що відбуваються у світовій економіці. До них в першу чергу відносяться світові економічні кризи та інтернаціоналізація господарських зв'язків.

1) Світові економічні кризи

Світові економічні кризи здатні викликати інфляцію всередині окремої держави. Наприклад, у 70-х роках ХХ століття у світовій економіці відбувалася структурна криза. Це призвело до зростання вартості природних ресурсів. Ціна збільшилася в 7 разів. При цьому вартість сирої нафти і зовсім зросла до 20 разів. Така ситуація вплинула на ціни готової продукції всередині держав, в тому числі в Японії, США, Західній Європі.

Серйозний вплив світові кризи роблять на економіку тих країн, які занадто сильно залежать від імпорту. Наприклад, білоруська економіка на 90% знаходиться під впливом імпорту паливно-енергетичних ресурсів. Саме зростання вартості хоча б одного з них стає передумовою до розкручування інфляційної спіралі.

2) Інтернаціоналізація господарських зв'язків

Якщо в будь-якій країні спостерігається інфляція, це впливає на зміну вартості товарів всередині інших держав через ціни продукції, що ввозиться. З метою створення валютних резервів Нацбанк певної держави набуває грошові одиниці інших країн у комерційних банків. Для цих цілей здійснюється додаткова емісія національної валюти. У підсумку неминуче зростає↑ обсяг грошової маси в обігу.

3.2. Внутрішні причини інфляції

Внутрішні причини інфляції визначаються станом економіки конкретної держави. Основні такі передумови описані нижче.

1) Інфляційні очікування

Інфляційні очікування являють собою одну з основних передумов інфляції. Коли починається зростання вартості різних товарів, населення змінює свою поведінку відповідно до очікування продовження збільшення цін.

Щоб втекти від грошей, громадяни починають витрачати їх в обсягах, що перевищують поточні потреби. В результаті попит стимулює пропозицію, що в кінцевому підсумку ще більше підстьобує зростання рівня цін.

Більше того, очікування громадян щодо передбачуваного рівня зростання цін закладаються в наступні показники:

  • вартість довгострокових контрактів, термін яких перевищує 12 місяців;
  • розмір заробітної плати;
  • різні значущі платежі.

Високий рівень заробітної плати, пов'язаний зі сформованими раніше інфляційними очікуваннями, призводить до продовження зростання рівня цін. У підсумку ефективність вжитих урядом заходів щодо скорочення рівня інфляції істотно знижується↓.

2) Дефіцит державного бюджету

Існує кілька способів покриття дефіциту державного бюджету. Якщо для цього використовуються позики Нацбанку, обсяг грошової маси в обігу різко збільшується↑. При цьому збільшення кількості грошей не підкріплюється зростанням кількості виробленої продукції. Це неминуче спричиняє подальше збільшення темпів інфляції.

3) Зростання витрат на військові цілі

Збільшення обсягу витрат на військові цілі може послужити передумовою для збільшення рівня інфляції. Причин цьому кілька:

  1. Фінансування військового сектору призводить до нарощування видаткової частини державного бюджету. При наявності дефіциту це провокує інфляцію.
  2. Громадяни, що працюють у військовій сфері, по суті не виробляють ніякого споживчого продукту. На ринку вони виконують тільки роль покупця, збільшуючи тим самим платоспроможний попит населення.

Таким чином, фінансування військової сфери є потужним поштовхом для інфляції. Причина полягає в тому, що воно тягне серйозне зростання грошової маси без необхідного товарного забезпечення.

4) Соціальні витрати, що не відповідають стану економіки

Якщо спостерігається економічна криза, а також спад виробництва, рівень життя громадян в країні знижується. У такій ситуації уряд може прийняти рішення про підтримку населення за допомогою додаткового фінансування соціальної сфери.

Соціальні витрати можуть бути у вигляді:

  • індексації заробітної плати та пенсії;
  • нарощування виплат соціальних допомог, в тому числі з безробіття;
  • здійснення різних доплат.

Подібні заходи, що вживаються державою, тягнуть за собою збільшення обсягу готівки в обігу. Це викликає посилення інфляції.

5) Надмірне фінансування окремих економічних галузей

Темпи інфляції можуть нарощуватися, якщо держава здійснює фінансові вливання в певні галузі. Це стосується тих сфер, які не дають необхідного економічного ефекту, наприклад, сільське господарство.

6) Наявність в економіці структурних порушень

Нерідко інфляцію викликають різні структурні порушення в економіці. До них відносяться дисбаланс між попитом і пропозицією, заощадженнями та споживанням, дохідною і видатковою частинами державного бюджету та інші порушення.

Існує чимало причин, які можуть викликати розвиток інфляції. У процесі вивчення цього економічного явища важливо враховувати їх в сукупності.

Наслідки інфляції (коротко і зрозуміло) 📉

Інфляція є багатофакторним економічним явищем. Тому вона впливає на різні сфери суспільства.

Важливо розуміти: інфляція відбивається як на економіці, так і на соціальній сфері. При цьому наслідки визначаються не тільки нюансах процесу, але і першопричинами, що викликали зростання загального рівня цін і скорочення купівельної спроможності національної валюти.

Отже, розглянемо, які соціально-економічні наслідки інфляції.

4.1. Наслідки інфляції для соціальної сфери

Найчастіше високий рівень інфляції робить негативний вплив на рівень життя населення держави. Найбільш чутливі до зростання загального рівня цін громадяни, дохід яких не підлягає індексації, а також ті, підвищення пенсій і заробітних плат яких відстає від темпів інфляції.

Негативні наслідки інфляції для соціальної сфери такі:

  1. Зниження↓ реального доходу. Іншими словами, номінальної (тобто фактично одержуваної) грошової суми вистачає на меншу кількість товарів і послуг, ніж можна було придбати раніше. Відповідно, скорочується↓ купівельна спроможність.
  2. Грошова маса перерозподіляється на користь більш забезпечених верств населення. При наявності великого капіталу у громадянина з'являється можливість вкладати його в найбільш ліквідні об'єкти, в тому числі нерухоме майно, дорогоцінні метали, цінні папери. В результаті грошові кошти захищаються від впливу інфляції. Капітал не тільки зберігається, але і збільшується. На противагу забезпеченим менш фінансово захищені громадяни не зможуть робити такі вкладення. Навпаки, вони змушені розпродавати майно і переводити депозити. Про те, що таке депозит в банку, читайте в нашій статті.
  3. Знецінення накопичень населення. У загальній масі купівельна спроможність наявних заощаджень знижується↓. Щоб уникнути цього, доведеться інвестувати наявні кошти.

Однак наслідки від інфляції для населення можуть бути не тільки негативними. Цей економічний процес приносить вигоду позичальникам, тобто громадянам, які уклали кредитний або іпотечний договір до збільшення↑ рівня цін в економіці. Виходить: якщо ставка за такою угодою фіксована, інфляція знецінює його.

Якщо заробітна плата регулярно індексується, частка кредитних платежів в доході скорочується↓. Борговий тягар у позичальників знижується↓, з'являється можливість повернути борг швидше.

Однак варто враховувати, що вигода від інфляції проявляється тільки в разі зростання доходу. Якщо ж він зберігається на колишньому рівні, відбувається перерозподіл одержуваної суми на більш пріоритетні цілі, наприклад, на послуги ЖКГ, навчання, які дорожчають. Така ситуація може призвести до того, що позичальнику стане важко вносити платежі по кредиту.

Важливо розуміти, що населення не може передбачити рівень інфляції, а також нюанси її розвитку. Тому зростання рівня цін збільшує соціальну напругу. Це призводить до різних наслідків, в тому числі може посилити темпи інфляції.

При збільшенні темпів підвищення рівня цін проявляються певні витрати:

  1. Планувати бюджет на тривалий термін стає неможливо через складність контролю зміни рівня цін.
  2. Для цілей оподаткування інфляція до уваги не береться. Виходить, що при придбанні будь-якого активу його вартість може збільшитися. Однак частина сформованого прибутку з'їдається інфляцією. При цьому податок розраховується, виходячи з усієї суми доходу.
  3. Якщо грошей населенню стає недостатньо, громадяни починають шукати додаткові джерела доходу. Це може бути рішення про зміну роботи на більш високооплачувану або про використання підробітку. У підсумку зростають тимчасові витрати, а також податковий тягар.

Представлені вище обставини чинять негативний вплив на сімейний бюджет, коли щорічний рівень інфляції перевищує 10%.

Якщо ж темпи зростання цін в економіці нижче, не відзначається різких коливань вартості товарів. В результаті більш повільне підвищення зарплат та інших виплат відчувається не так серйозно. При цьому інфляційні процеси можуть мати навіть позитивний вплив на домогосподарства і рівень життя населення.

4.2. Наслідки інфляції для економіки держави

Високий рівень інфляції також позначається і на економіці держави в цілому. Якщо темпи зростання цін невисокі (інфляція повзуча), це благотворно впливає на країну. Спостерігається пожвавлення економіки, що сприяє її розвитку.

Занадто високі темпи зростання рівня цін викликають протилежний ефект. Уряд нарощує емісію грошей, щоб покрити дефіцит бюджету, а також проіндексувати фіксовані виплати (пенсії та допомоги). Результатом таких заходів стає ще більше підвищення рівня цін.

Витрати інфляції проявляються наступним чином:

  • Спостерігається знецінення податкових відрахувань. Формування оподатковуваної бази здійснюється в одному часовому періоді, а сплата обов'язкових платежів до бюджету – вже в наступному. За цей час гроші знецінюються;
  • Уряд змушений збільшувати інтенсивність своєї роботи. Йому доводиться займатися розробкою антиінфляційних заходів, а також діяти для стабілізації ситуації;
  • При розвитку інфляційних процесів посилюється розшарування суспільства. Поняття середнього класу розмивається в зв'язку з тим, що розмір капіталу забезпечених громадян збільшується↑, а незаможних – скорочується↓. Зрештою зростає соціальна напруга, а також невдоволення більшої частини населення країни;
  • Зміщується баланс імпорту та експорту. У зв'язку зі зростанням цін зменшується↓ обсяг товарів, що вивозяться, А товарів, що ввозяться – навпаки, зростає. Результатом стає дефіцит платіжного балансу. У такій ситуації уряд може прийняти одне з двох рішень: провести девальвацію або використовувати золотовалютні резерви. Останні мають властивість закінчуватися, тому нерідко використовується саме зниження курсу національної валюти в порівнянні з іноземними. Таким чином, найчастіше девальвація та інфляція відбуваються одночасно.
  • Відбувається скорочення активності бізнесу. Це призводить до зменшення надходжень до бюджету у формі податків. У такій ситуації уряд може змінити ряд нормативних актів, наприклад, зарахувати середні організації до великих. Таким способом воно намагається компенсувати недостатні податкові відрахування. Подібні дії називають прихованою конфіскацією податків. Перерахування в бюджет від компаній зростають незалежно від зростання прибутку.

4.3. Наслідки інфляції для бізнесу

Не проходять інфляційні процеси безслідно і для бізнесу. Особливо сильно від зростання рівня цін страждають дрібні і середні компанії. У зв'язку зі скороченням кількості вільних грошей у фізичних осіб змінюється пріоритетність напрямку витрат. В результаті деякі сфери бізнесу стикаються з відсутністю клієнтів. Це призводить до демпінгу.

У поєднанні з ростом ринкової собівартості рівень доходу в кращому випадку залишається колишнім, в гіршому-скорочується↓. Внаслідок цих явищ у сфері бізнесу починається дефолт, величезна кількість робочих місць ліквідується. У цьому випадку проглядається явний зв'язок інфляційних процесів в економіці з безробіттям.

Великим організаціям легше перенести згубний вплив інфляції. Потужності великих виробничих компаній і товарні запаси широких торгових мереж допомагають їм простіше пристосовуватися до скорочення купівельної спроможності громадян. Більш того, ліквідація дрібних і середніх компаній сприяє звільненню частини попиту.

Інфляція негативно впливає і на банківський сектор економіки:

  • Зниження попиту на банківські послуги у населення. Платежі за кредитами, оформленими за фіксованою ставкою, зберігаються на колишньому рівні. У зв'язку з тим, що інфляція тягне скорочення купівельної спроможності грошей, у банків виникають збитки. Щоб компенсувати їх, кредитні організації вдаються до збільшення↑ ставок по видаваних позик. В результаті скорочується↓ попит на їхні послуги.
  • Відтік грошових коштів з банку. Багато клієнтів приймають рішення закрити депозит і перевести в готівку гроші. Справа в тому, що зі зростанням рівня інфляції ставки за банківськими вкладами стають нижчими за рівень зростання цін. В результаті зберігати кошти таким чином стає невигідно. Депозити втрачають свою привабливість. У такій ситуації власники капіталу приймають рішення або перевести його в більш високоприбуткові активи, або витратити на забезпечення особистих потреб.

📌 Таким чином, інфляція робить істотний вплив на все суспільство. Під її впливом виявляються абсолютно всі сфери економіки.

Плюси і мінуси інфляції (таблиця) 📄

Слід розуміти, що вплив інфляції на різні сфери економіки вкрай неоднозначно. Можна виділити як плюси (+) інфляції, так і її мінуси (−). Перелік основних позитивних і негативних сторін інфляції представлений в таблиці нижче.

Таблиця: "Позитивні і негативні сторони інфляції"

Плюси (+) інфляції Мінуси (−) інфляції
Стимулювання економіки Зростання фінансового навантаження на держбюджет
Збільшення попиту на дорогі товари тривалого користування Скорочення реального доходу, а також рівня життя населення
Нарощування експорту Для позик в іноземній валюті – збільшення кредитного навантаження
Еволюційний розвиток бізнесу Зростання недовіри громадян до національної грошової одиниці
Розвиток імпортозамінного виробництва Зростання безробіття, що збільшує протестний настрій населення
Більш вигідне використання кредитів у національній валюті за умови фіксованої ставки Відтік капіталу зі сфери виробництва
  Скорочення конкурентоспроможності вітчизняної продукції на іноземних ринках

Далі представлені вище позитивні і негативні сторони інфляції розглянуті більш докладно.

➕ Плюси інфляції

Для суспільства звичне ставлення до інфляції виключно як до негативного явища, яке призводить до скорочення рівня життя, робить громадян біднішими. Проте, економісти стверджують, що цей процес робить і позитивний вплив.

Серед плюсів інфляції можна виділити наступні:

  1. Інфляція виконує стимулюючі функції. При падінні вартості національної валюти ціна товарів, що ввозяться, істотно зростає, пов'язані з вітчизняними аналогами. Це стимулює споживачів купувати продукцію, вироблену всередині країни. Іншими словами, здійснюється підтримка вітчизняних виробників.
  2. Стимулювання попиту на дорогі товари тривалого споживання. В умовах інфляції населення не зацікавлене в накопиченнях, так як купівельна спроможність грошей зменшується. Тому громадяни активніше купують дорогі товари тривалого користування – автомобілі, нерухомість, велику побутову техніку.
  3. Зростання експорту. Це пов'язано з тим, що вартість вітчизняних товарів у перерахунку на міцніші іноземні валюти стає нижчою↓. Продукція отримує конкурентну перевагу на зовнішніх ринках. В результаті вітчизняні підприємства, у яких є труднощі зі збутом і суттєві запаси готових товарів, можуть розвантажити власні склади.
  4. Інфляція стимулює еволюцію бізнесу. Справа в тому, що слабкі компанії в періоди різкого зростання рівня цін не можуть впоратися з збільшується фінансовим навантаженням і ліквідуються. В той же час більш сильні організації можуть скористатися ситуацією і зайняти звільнену частину ринку. Більш того, у них з'являється досвід раціонального управління діяльністю в період кризи. Це допомагає їм відчувати себе впевненіше в подібних ситуаціях в майбутньому.
  5. Розвиток імпортозаміщення як на ринку в цілому, так і в окремих галузях. Розвиток вітчизняного виробництва пов'язаний із зростанням витрат на імпортну сировину, компоненти, а також готову продукцію.
  6. Учасники ринку отримують можливість використовувати кредитні кошти з вигодою для себе. Це актуально, якщо позики оформляються в національній валюті, а ставка за ними є фіксованою.

➖ Мінуси інфляції

Незважаючи на те, що інфляція має цілий ряд плюсів, можна виділити і мінуси, які притаманні цьому економічному явищу.

Негативний вплив інфляції проявляється наступним чином:

  1. Зростання фінансового навантаження на держбюджет, а також господарюючі суб'єкти. Тільки так можна забезпечити необхідний обсяг імпорту товарів, які відносяться до категорії критичних.
  2. Скорочення реального доходу, а також рівня життя населення. Такі наслідки ведуть до зростання невдоволення громадян наявною в країні владою і Урядом. В першу чергу це актуально для осіб, які працюють у бюджетній сфері.
  3. Труднощі у фізичних та юридичних осіб з обслуговуванням кредитів, які були оформлені в іноземній валюті. В результаті зростає рівень проблемної заборгованості перед кредитними організаціями. Найбільш критичні такі наслідки для позик, отриманих із залученням гарантій уряду.
  4. Зростання недовіри громадян до національної грошової одиниці. В результаті цього може зростати попит населення на іноземні валюти. Це призводить до порушення балансу між іноземною валютою, що надходить в країну, і її витратами. У такій ситуації може виникнути дефіцит іноземної грошової одиниці, що спричиняє появу тіньового ринку і курсу. Це ще більше розкручує інфляційну спіраль.
  5. В умовах зростаючої інфляції компанії змушені вживати заходів щодо скорочення витрат. Одним із наслідків таких дій може стати скорочення працівників і перерозподіл їх службових обов'язків між іншими співробітниками. Це тягне зростання безробіття, а також зростання протестних настроїв в країні.
  6. Можливий відтік грошових коштів з виробничих галузей. Власники капіталу приймають рішення вкласти його в сфери посередництва споживчих товарів і послуг. У кризові часи саме тут зростає ймовірність отримання максимального доходу.
  7. В умовах зростання загального рівня цін в економіці фінансові можливості виробничих компаній скорочуються. Вони вже не можуть здійснювати модернізацію наявних потужностей. Це знижує рівень конкурентоспроможності вироблених товарів на зовнішніх ринках. Більш того, скорочується вартість компанії в цілому.

📌 Інфляція має не тільки негативні, але і позитивні наслідки. У результаті аналізу всіх плюсів і мінусів більшість фахівців у сфері економіки сходяться на думці: цей процес має позитивний вплив на економіку, коли його щорічний рівень не перевищує 5-6%, може контролюватися і прогнозуватися.

Як зберегти гроші від інфляції: огляд варіантів 💎

Якщо в економіці тривалий час спостерігається інфляція, залишати заощадження в готівці стає абсолютно невигідно. Капітал в таких умовах втрачає свою вартість щодня. Особливо гостро це проявляється, коли рівень зростання цін дуже високий.

Щоб зберегти цінність заощаджень на колишньому рівні, їх слід інвестувати в найбільш ліквідні фінансові інструменти. Іншими словами, варто купувати різні активи, вартість яких не знизиться на довгостроковому часовому періоді.

Найбільш популярними серед подібних фінансових інструментів є наступні:

  1. цінні папери;
  2. земельні ділянки;
  3. нерухоме майно;
  4. коштовний метал.

Для кожного інструменту необхідно проаналізувати можливі результати вкладень. Крім того, варто дотримуватися принципів диверсифікації, тобто розподіляти наявний капітал між декількома активами. Це дозволить мінімізувати ризик, так як збитки від одного інструменту покриються прибутком від іншого.

Фахівці радять звернути увагу на облігації державної позики, які мають прив'язку до рівня інфляції. За такими цінними паперами прибутковість зростає пропорційно зростанню рівня цін в економіці. Більш того, облігації державної позики є одним з найнадійніших видів цінних паперів. У періоди кризи це є безперечною перевагою.

До варіантів для вкладень з метою зберегти заощадження від згубної дії інфляції відносяться:

  • Дорогоцінні метали демонструють відносну стабільність вартості (в першу чергу це стосується зливків). Однак важливо розуміти: при високій інфляції частину накопичень можна втратити, навіть інвестувавши в цей актив. Вкладаючи капітал в дорогоцінні метали, необхідно враховувати, що аналіз минулих змін вартості не може гарантувати таких же змін у майбутньому. Тому нерозумно грунтуватися тільки на статистичних даних.
  • Придбання ломбардного золота. Коливання його вартості не настільки значні, як біржові ціни на дорогоцінні метали. Ломбардне золото має високу↑ ліквідність – в будь-який момент його можна обміняти на гроші в будь-якому ломбарді. Однак на короткостроковому тимчасовому періоді можна втратити частину вкладених коштів у зв'язку з різницею між ціною покупки і ціною продажу.
  • Інвестиційні монети з дорогоцінних металів, їх варто купувати тільки на дуже тривалий термін. Для цих активів характерна занадто велика різниця між вартістю покупки і продажу. В результаті при швидкій їх реалізації великий ризик зазнати серйозних збитків.
  • Інвестиції в нерухомість в Україні вимагають від інвесторів високого рівня свідомості. Вірогідність скорочення вартості земельних ділянок вище↑, ніж квартир невеликої площі, розташованих у районах.
  • Вкладення у валюту. Вони можуть здійснюватися в різних формах: придбання іноземних грошових одиниць в готівковій формі, відкриття депозитів у валюті. Ризик втрати вкладених коштів при такому варіанті інвестування також є.

Фахівці попереджають: не можна розраховувати, що поведінка курсу іноземної валюти буде такою ж, як у минулому. Тому варто дотримуватися принципів диверсифікації. Для цього наявний капітал необхідно розділити на частини, які інвестуються в різні валюти. У підсумку збиток від скорочення вартості однієї з них компенсується прибутком від зростання іншої.


В умовах високого рівня інфляції основною метою інвесторів стає збереження капіталу. Бажання отримати при цьому додатковий дохід є цілком природним. Однак в умовах нестабільності економіки воно пов'язане з високим ризиком.

👉 Про те, куди вкласти гроші, щоб вони працювали і приносили щомісячний дохід, Ми вже розповідали в одній з наших статей. Радимо її прочитати.

Відповіді на часті запитання (FAQ) 💬

Інфляція є дуже складним і багатогранним економічним процесом. Тому в ході її вивчення виникає величезна кількість питань. Далі представлені відповіді на найпопулярніші з них.

Питання 1. Що таке таргетування інфляції?

Таргетування інфляції - це кредитно-грошова політика, в ході якої Нацбанк держави встановлює мету по досягненню конкретного рівня інфляції.

Такі заходи використовуються для стимулювання зростання цін. У свою чергу це позитивно позначається на економіці і споживанні, так як населення активніше витрачає кошти, розуміючи, що в майбутньому вартість товарів зросте.

Варто враховувати, що ціни на споживчі продукти відрізняються високим рівнем волатильності. Вартість таких товарів визначається величезною кількістю факторів, у тому числі врожайністю, що склалася на світових ринках ситуацією, змінами у сфері оподаткування.

Національний банк країни змушений стежити за всіма процесами, що впливають на рівень цін. У разі необхідності він вживає відповідних заходів. Однією з них є зміна розмірів ключової ставки в державі.

👉 Важливо розуміти, що такий захід не може моментально вплинути на економіку. Воно проявляється тільки через кілька місяців. Однак зміна ключової ставки дозволяє ефективно впливати на зміну загального рівня цін в економіці. Саме цей метод є основним у процесі таргетування інфляції.

Як діє інфляційне таргетування

Звучить дивно, але інфляція є життєвою необхідністю. З обивательської точки зору можна подумати, що зовсім без неї набагато краще. Більш того, деякі впевнені, що набагато більш корисною для економіки є дефляція, тобто зниження↓ рівня цін. Однак фахівці економічної теорії розуміють, що все з точністю до навпаки.

Дефляція робить негативний вплив на споживання. Населення в такій ситуації відмовляється від витрати грошей, адже через деякий час на цю ж суму можна буде придбати більше товарів.

Описані вище обставини призводять до того, що Національні банки ведуть боротьбу з дефляцією, так і з дуже низьким рівнем інфляції. Більш того, фахівці знають: помірна інфляція краще, ніж дефляція.

Основною проблемою є створення такого клімату в економіці, при якому вдасться забезпечити помірне зростання цін. Для цього і використовуються методи таргетування. Знижуючи↓ ключову ставку, Нацбанк стимулює кредитування, підштовхуючи економіку до зростання. Якщо вдається досягти істотного зростання економіки, попит на ринку стає більше пропозиції. Це призводить до зростання рівня цін.

Однак інфляція може бути викликана й іншими причинами.

Це можуть бути:

  • зміна вартості національної та іноземних валют;
  • погіршення політичної обстановки;
  • інші важливі обставини.

При виникненні подібних ситуацій Національний банк змушений вживати заходів. Він може збільшити ключові ставки, щоб утримати зростання цін в межах запланованих значень. В результаті таких заходів економічна активність скорочується↓, зростання цін сповільнюється.

👆 Більш того, збільшення розмірів ключової ставки здатне залучити додаткові інвестиції в економіку країни. Це відбувається, коли інвестиційні вкладення в країні знаходяться під захистом, а власники грошових коштів задоволені політичною й економічною обстановкою. Зростання інвестицій сприяє зміцненню національної валюти. У підсумку в країні може початися зниження↓ рівня інфляції.

Чому таргетування виявляється ефективним

У разі занадто низького рівня інфляції таргетування сприяє появі серед населення очікувань зростання цін у майбутньому. Економіці країни в періоди застою це виявляється корисно. Справа в тому, що громадяни, очікуючи зростання цін, починають більше товарів купувати зараз, поки їх вартість ще не зросла. У підсумку купівельний попит збільшується↑, що виступає поштовхом до подальшого розвитку.

Історії відомо чимало прикладів успішного використання таргетування. Однак на етапі становлення цього заходу дії уряду часто виявлялися неефективними.

Наприклад, з 1973 по 1975 роки Федеральний Резерв в США зробив спроби боротьби з двозначними значеннями інфляції. Для цього він кілька разів змінював ключову ставку. Спочатку вона була підвищена↑ з 5,75% до 13%, а згодом знижена↓ до 7,5%. Однак такі заходи виявилися неефективними, посіявши смуту в економіці. Побороти інфляцію не вийшло, вона швидко виросла знову. Компанії не наважувалися знизити ціни, так як у них були сумніви з приводу проведеної Федеральним Резервом політики.

Навчений гірким досвідом Бен Бернанке, який на той момент займав посаду голови Федерального Резерву, зрозумів, що очікування інфляції було важливим способом контролю зростання загального рівня цін. Тому він прийняв рішення вперше ввести в Америці таргетування. Раніше ці заходи вже використовувалися в Європі.

Для бізнесу важливо розуміти, який рівень інфляції в країні прогнозується. В ситуації невідомості компанії не стануть знижувати вартість своїх товарів, навіть якщо її темпи знаходяться на низькому рівні. Усвідомивши це, Федеральний Резерв прийняв рішення встановити цільовий щорічний рівень інфляції на рівні 2%. Щоб забезпечити такі значення показника, стала застосовуватися грошово-кредитна політика.

Коли ціни ростуть, споживачі починають витрачати більше грошей зараз, боячись, що в майбутньому зможуть купити менше. Це ж відноситься і до вкладення капіталу. Громадяни інвестують кошти тоді, коли впевнені, що в майбутньому зможуть обміняти актив на гроші, отримавши при цьому прибуток.

При грамотно проведеному таргетуванні спостерігається невелике зростання рівня цін. При цьому він утримується на величині, якої достатньо для стимулювання у населення фінансових витрат. Саме цим пояснюється ефективність таргетування: попит на товари стимулюється, однак бізнесменів наявний рівень інфляції не лякає.

Особливості таргетування інфляції простими словами

Якщо простими словами, особливості таргетування полягають в наступному:

  1. Національний банк країни встановлює цільове значення за рівнем інфляції;
  2. з метою утримання зростання цін поблизу планованого показника проводиться політика щодо зміни ключової ставки;
  3. підтримка помірно-позитивної інфляції в кінцевому підсумку допомагає стимулювати економічне зростання.

Питання 2. Які форми інфляції виділяють?

Інфляція може проявлятися в одній з 2-ох форм: відкрита і пригнічена. Нижче вони розглянуті докладніше.

Форма 1. Відкрита інфляція

Для відкритої або вільної інфляції характерне явне зростання США загального рівня цін в економіці. Найчастіше відомості про його рівень публікуються в різноманітних статистичних джерелах. Саме це значення інфляції є орієнтиром для економічних агентів при складанні ними різних прогнозів.

Відкрита форма інфляції може бути 2 видів:

1) Інфляція попиту

Виникає, коли в країні надлишковий сукупний попит, а виробництво не може бути збільшено, так як всі ресурси вже зайняті. Така інфляція впливає на ВВП і зайнятість населення. Взаємозв'язок між рівнем інфляції, безробіттям і заробітною платою відображає крива Філліпса.

Якщо в країні повна зайнятість, для забезпечення зростання ВНП доведеться домогтися високого сукупного попиту. Це призводить до зростання вартості товарів і послуг і, отже, до інфляції. Щоб скоротити її, доведеться знизити сукупний спред до такої величини, коли приріст валового внутрішнього продукту буде незначним і почнеться безробіття.

Виходить, що економіка змушена вибирати між високим↑ економічним зростанням в поєднанні з інфляцією і скороченням↓ темпів зростання при безробітті. Уряду необхідно вибрати конкретне поєднання рівня інфляції і розмірів безробіття для короткострокового тимчасового періоду. З цією метою застосовується набір економічних стабілізаторів.

👉 Важливо знати, що в результаті інфляції попиту виникає самовідтворюваний механізм інфляційних очікувань:

  • В умовах розвиненої економіки ринкового типу населення в разі зростання цін скорочує↓ поточні витрати, роблячи вибір на користь накопичень.
  • Якщо ж ринок недостатньо розвинений, громадяни в умовах інфляції нарощують поточне споживання. Це викликає подальше зростання цін. У такій ситуації уряду необхідно вживати заходів, щоб погасити цей механізм.

2) Інфляція пропозиції (витрат)

Відкрита інфляція спричиняє збільшення вартості факторів виробництва. В результаті ростуть витрати в перерахунку на одиницю виробленого товару або послуги. Це призводить до скорочення↓ пропозиції і, отже, до зростання↑ вартості.

Виходить, що при інфляції зростання цін лягає на плечі населення. Він отримує грошову компенсацію. В результаті спіраль інфляції витрат закручується. При прояві відкритої інфляції існує можливість досягнення збалансованості ринку, а також умов дії економіки. У результаті створюються передумови для нормального продажу товарів і послуг, забезпечується зацікавленість виробників у зростанні якості.

Незважаючи на такий плюс, у відкритої інфляції є і серйозний мінус (−). Він полягає в зростанні рівня цін, який скорочує↓ рівень життя населення, призводить до посилення розшарування суспільства.


Якщо рівень інфляції є невисоким, її переваги переважають над недоліками. Тому відкрита форма зростання загального рівня цін є більш кращою в порівнянні з пригніченою. Але в разі високої інфляції відкрита її форма виявляється незручною і навіть неприйнятною.

Форма 2. Пригнічена інфляція

Інфляція приймає форму пригніченої, коли державні органи активно використовують різні заходи щодо її скорочення і навіть заморожування. Така форма проявляється не в зростанні рівня цін, а в хронічному дефіциті на ринку, що призводить до вимушеного збільшення накопичень. Виходить, що знецінення грошей є не явним, а замаскованим.

Виходить, що пригнічена інфляція є наслідком порушення сигнальної системи цін. Адже саме вона визначає переміщення грошових коштів між сферами економіки. В результаті на ринку складається розрив між фактичною вартістю і ціною рівноваги. У підсумку капітал переміщається з легальної економіки в тіньову. Це може призвести до дефіцитних очікувань і, як наслідок, до ажіотажного попиту на різну продукцію незалежно від її вартості.

Пригнічена інфляція призводить до руйнування ринкових механізмів, економіка стає дефіцитною. У такого зростання цін є як переваги, так і недоліки. Позитивний вплив проявляється при поєднанні пригніченої інфляції з нормуванням у розподілі продукції.

За таких умов пригнічена інфляція призводить до наступних переваг:

  1. пом'якшення соціальної напруженості, обмеження збіднення громадян, гарантія населенню конкретного мінімуму продуктового забезпечення;
  2. створення передумов для стабілізації витрат і рівня цін.

Серед недоліків пригніченої інфляції можна виділити:

  1. підрив ефективності ринкових механізмів;
  2. посилення диспропорцій в обігу;
  3. ослаблення ролі грошей, мотивації праці та ведення бізнесу;
  4. погіршення якості товарів і послуг.

Насправді наявність в економіці однієї з форм інфляції не може виключити іншу. Відкритий і пригнічений ріст цін можуть існувати паралельно, доповнювати один одного. Використання урядом методів стримування інфляції не означає, що в економіці розвивається саме пригнічена інфляція. Однак остання без таких заходів існувати не може.

Заморожування рівня цін є ознакою пригніченої інфляції, якщо в економіці мають місце наступні фактори:

  • сфера обігу перенасичена платежами і грошима;
  • попит вище↑, ніж пропозиція.

Державні органи при проведенні регулювання можуть переводити форми інфляції з однієї в іншу, визначати їх співвідношення. При цьому регулятор домагається конкретних цілей:

  1. заморожування інфляції під загрозою санкцій, а також її обмеження;
  2. відмова від регулювання цін і їх лібералізація;
  3. повна заборона вільних цін;
  4. розподіл частини товарів і послуг за строго встановленими цінами, а решти – по вільним.

Уряд може використовувати різні поєднання відкритої і пригніченої інфляції. На різних етапах розвитку економіки в Росії застосовувалися різноманітні їх варіанти.

Питання 3. Чи може інфляція позитивно впливати на економіку?

Існує так звана природна інфляція. Зазвичай її річний розмір встановлюється в межах 5%. Саме така інфляція може надавати позитивний вплив на економіку. При цьому скорочується↓ рівень безробіття, зростає↑ обсяг інвестицій.

Природна інфляція розвивається в результаті природного зростання вартості товарів і послуг, який пов'язаний з підвищенням↑ їх якості, а також зміни потреб населення.

Питання 4. Що таке рівень інфляції?

Рівень інфляції - це економічний показник, який показує зміну рівня цін за конкретний часовий проміжок і виражається у відсотках (%).

Він змінюється внаслідок зміни купівельної спроможності грошових коштів і показує середнє значення інфляції протягом цього часу.

Річний рівень інфляції розраховується як відношення різниці між індексом цін у поточному і попередньому році до індексу цін поточного року. При цьому індекси цін для стандартного споживчого кошика. Вона однакова для поточного і попереднього періодів часу.

Індекс цін являє собою відношення вартості кошика в поточному році до вартості в попередньому році.

Якщо діяльність організації орієнтується на внутрішній ринок, для неї вкрай небажаний високий рівень інфляції. У такій ситуації істотна частина прибутку з'їдається знеціненням грошових коштів.

Якщо ж організація працює в першу чергу на експорт, для неї високий рівень інфляції може бути корисний. Це пояснюється можливою економією на виробничих витратах.

Для розвиненої економіки нормальним вважається річний рівень інфляції в діапазоні від 2% до 5%.

Питання 5. Чи потрібно боротися з інфляцією?

По своїй суті інфляція виступає фінансовим інструментом, який допомагає державі регулювати економіку. Якщо її рівень перевищує природний, доведеться вдаватися до регулюючих заходів. Методи антиінфляційної політики повинні розроблятися відповідно до розміру інфляції.

Для регулювання розмірів зростання рівня цін можуть застосовуватися такі заходи:

  1. скорочення↓ щорічної емісії грошей;
  2. підтримка виробництва;
  3. регулювання доходів громадян, вартості товарів і послуг;
  4. скорочення↓ і ліквідація дефіциту держбюджету;
  5. поліпшення податкової системи.

Висновок

Розвиток економіки в сучасному суспільстві не може відбуватися без інфляції. При цьому важливо розуміти, що існує природна інфляція. Вона робить позитивний вплив на суспільство, стимулює виробництво і споживання.

Якщо ж рівень інфляції стає занадто високим↑, це може негативно позначитися на економіці держави. У такій ситуації уряд змушений приймати різні регулюючі заходи.

Редакція сайту "BiznesCat.com" бажає всім читачам успіхів у сфері фінансів! Нехай навіть в умовах інфляції ваше фінансове благополуччя залишається на бажаному рівні.

🔔 Якщо вам сподобалася наша стаття, не забудьте поділитися їй в соц мережах зі своїми друзями. До нових зустрічей!


📌 Сергій Косенков

Автор фінансового журналу «БізнесКіт.сом», в минулому керівник відомого smm-агенства. У даний час коучер, інтернет-підприємець і маркетолог, інвестор. Розповідаю: як ефективно управляти особистими фінансами, вигідно їх примножувати і більше заробляти.

На сторінках сайту Ви знайдете багато корисної для себе інформації.


Додати коментар


Захисний код
Оновити